Določanje velikosti pozicij je ena najpomembnejših veščin pri financiranem trgovanju, saj povezuje vsako poslovno idejo z resničnim tveganjem računa. Trgovec ima lahko močno postavitev, dobro analizo trga in jasno smer, vendar če je velikost pozicije prevelika, lahko izguba posla poškoduje račun ali celo krši pravila izziva. Pri financiranem računu pravilno izračunavanje velikosti posla ni neobvezna podrobnost. To je del profesionalnega upravljanja tveganj.
Zakaj je pravilna velikost položaja tako pomembna?
Velikost pozicije določa, koliko izpostavljenosti trgovec prevzame pri enem poselu. Preprosto povedano, odgovarja na vprašanje: kako velika naj bo pozicija glede na velikost računa, razdaljo stop loss in sprejemljivo tveganje?
Veliko trgovcev se osredotoča predvsem na vnose. Čas namenjajo iskanju vzorcev, indikatorjev, ravni podpore in odpora ali katalizatorjev novic. Ti elementi so pomembni, vendar sami po sebi ne ščitijo računa. Tudi dobra postavitev je lahko nevarna, če je položaj prevelik.
Pri financiranem trgovanju je to še posebej pomembno, saj morajo trgovci delovati znotraj strogih omejitev tveganja. Dnevna izguba in največja skupna izguba določata, koliko prostora ima trgovec pred propadom računa. Če velikost položaja ni pravilno izračunana, se te meje lahko dosežejo veliko hitreje, kot smo pričakovali.
Profesionalno podjetje za trgovanje s prop ne ocenjuje le, ali lahko trgovec najde dobičkonosne posle. Prav tako želi preveriti, ali lahko trgovec odgovorno upravlja kapital. Velikost položaja je eden najjasnejših znakov te odgovornosti.
Trgovec, ki naključno tvega, lahko za kratek čas prinese dobre rezultate, vendar je ta proces nestabilen. Ena prevelika izguba lahko izbriše več dobrih poslov. Še huje, lahko ustvari čustveni pritisk, ki vodi v maščevalno trgovanje, prekomerno trgovanje in nadaljnje napake.
Pravilna velikost pozicije prav tako pomaga trgovcem ostati dosledni. Če vsaka trgovina nosi enako raven načrtovanega tveganja, je uspešnost lažje analizirati. Trgovec lahko pregleda rezultate in ugotovi, ali strategija deluje. Če se tveganje naključno spreminja iz trgovine v trgovino, postanejo podatki popačeni.
Na primer, trgovec lahko izvede devet manjših poslov in eno zelo veliko transakcijo. Če velika trgovina izgubi, lahko prevladuje v celotnem rezultatu. V tem primeru težava morda ni sama strategija, ampak nedosledna velikost.
Velikost položaja prav tako ščiti čustva. Ko je tveganje preveliko, trgovci pogosto slabo reagirajo. Lahko prehitro zaprejo zmagovalne posle, premikajo stop losse, oklevajo pred vstopi ali paničarijo po manjših cenovnih premikih. Ko je tveganje nadzorovano, je lažje slediti načrtu.
Zato je treba velikost pozicije izračunati pred odprtjem trgovanja. Ne bi smelo temeljiti na tem, kako samozavesten se trgovec v tistem trenutku počuti. Zaupanje je lahko zavajajoče. Postavitev lahko izgleda odlično, pa vseeno odpove. Trg ne nagrajuje gotovosti. Nagrajuje nadzorovane odločitve skozi čas.
Investicijska platforma , ki ponuja statistiko računa, informacije o maržah in kalkulatorje trgovanja, lahko trgovcem pomaga pri boljših odločitvah glede velikosti. Vendar pa mora trgovec še vedno razumeti logiko za številkami. Orodja lahko podpirajo disciplino, vendar ne morejo nadomestiti zavedanja o tveganju.
Za trgovce, ki uporabljajo 1CFT, je treba velikost pozicije obravnavati kot osrednji del strategije izzivov. Vsako trgovanje bi moralo biti načrtovano v skladu s pravili računa, ne le z usmeritvijo trga.
Cilj ni popolnoma se izogniti izgubam. Izgube so del trgovanja. Cilj je zagotoviti, da nobena posamezna izguba in noben običajen niz porazov ne more uničiti računa.
Kako korak za korakom izračunati velikost položaja?
Prvi korak je določitev velikosti računa. Trgovec mora poznati stanje ali kapital, ki ga je treba uporabiti za izračun tveganja. Pri financiranem trgovanju lahko pravila računa določajo, kako se meri znižanje, zato je pomembno razumeti, ali je tveganje treba izračunati na podlagi začetnega stanja, trenutnega stanja ali druge referenčne točke.
Drugi korak je odločitev o tveganju za posamezno trgovino. Veliko discipliniranih trgovcev izbere majhen fiksni odstotek računa, na primer 0,25 %, 0,5 % ali 1 %, odvisno od strategije in pravil računa. Natančna številka je odvisna od volatilnosti, izkušenj in omejitev padca.
Tretji korak je določitev razdalje stop loss. To naj temelji na postavitvi trgovanja, ne na znesku, ki ga želi trgovec tvegati. Stop loss je običajno treba postaviti tam, kjer postane ideja za trgovanje neveljavna. Če je stop pretesen, se lahko posel zapre zaradi običajnega tržnega šuma. Če je preširoka, mora biti velikost položaja morda manjša.
Četrti korak je izračun denarnega tveganja. Na primer, če ima trgovec račun v vrednosti 100.000 $ in se odloči tvegati 0,5 %, je največje tveganje pri transakciji 500 $. To je znesek, ki ga trgovec sprejme kot izgubo, če je dosežen stop loss.
Peti korak je povezati finančno tveganje z razdaljo stop loss. Če je stop loss širok, mora biti velikost pozicije manjša. Če je stop loss ozek, je lahko velikost pozicije večja. To je ključna logika določanja velikosti položaja.
Poenostavljena formula je:
- Velikost pozicije = znesek v tveganju / vrednost stop izgube na enoto
Natančen izračun je odvisen od instrumenta. Forex pari, indeksi, surovine, kripto in delnice imajo lahko različne specifikacije pogodb, vrednosti pipov, vrednosti tickov ali velikosti lotov. Trgovec mora razumeti, kako je instrument ovrednoten, preden odpre posel.
Tu se zgodi veliko napak. Trgovec lahko v teoriji pravilno izračuna tveganje, vendar napačno razume vrednost enega pipa, točke ali ticka. To lahko vodi do veliko večjih položajev, kot je bilo predvideno.
Šesti korak je preveriti, ali položaj ustreza omejitvam računa. Tudi če se tveganje trgovanja na papirju zdi sprejemljivo, naj ga trgovec primerja z dnevno izgubo in maksimalno skupno izgubo. Če bi ena izguba posla porabila preveč dnevnega proračuna, je lahko pozicija prevelika.
Sedmi korak je razmisliti o odprti izpostavljenosti. Posla ne bi smeli analizirati ločeno, če so že odprta druga mesta. Več manjših poslov se lahko združi v eno veliko tveganje. To je še posebej pomembno, kadar so položaji povezani.
Na primer, trgovec lahko odpre več poslov, povezanih z ameriškim dolarjem, glavnimi indeksi ali razpoloženjem tveganja. Tudi če se vsaka pozicija zdi majhna, se lahko med istim tržnim dogodkom premikata skupaj.
Osmi korak je pregled volatilnosti. Med novičarskimi dogodki ali nestabilnimi pogoji se cena lahko hitro premika. Stop izgube se lahko sprožijo hitreje, razmiki se lahko razširijo, izvajanje pa postane manj predvidljivo. V takih primerih je zmanjšanje velikosti položaja lahko smiselno.
Močna platforma za trgovanje s Prop bi morala trgovcem pomagati jasno spremljati izpostavljenost, stanje računa in omejitve tveganja. Kljub temu bi moral biti izračun del trgovčeve rutine. Trgovec nikoli ne bi smel odpirati pozicije samo zato, ker to platforma dovoljuje.
Za trgovce, ki uporabljajo 1CFT, je praktičen pristop, da pred vsakim poslom izračunajo tveganje in nato primerjajo rezultat s trenutnim stanjem računa. Če je račun blizu dnevne meje izgub ali v izplačilu, je morda treba zmanjšati velikost običajne pozicije. Zadnji korak je dokumentacija. Vsak posel naj vključuje načrtovano tveganje, dejansko tveganje, razdaljo stop lossa in razlog za velikost pozicije. To naredi kasnejše analize veliko bolj uporabne.
Sčasoma lahko trgovec ugotovi, ali so njihova pravila glede velikosti realistična. Če običajni nizi porazov povzročijo preveč škode, je treba tveganje na menjavo zmanjšati. Če račun raste enakomerno z nadzorovanim zniževanjem, model velikosti morda deluje.
Kako uskladiti tveganje s pravili financiranih računov?
Usklajevanje tveganja s pravili financiranega računa pomeni gradnjo trgovalnega načrta okoli omejitev računa. Trgovec ne bi smel izračunavati velikosti pozicije zgolj na podlagi osebnih preferenc. Upoštevati morajo tudi strukturo izziva ali financiranega računa.
Prvo pravilo za analizo je dnevna izguba. Ta omejitev določa, koliko se lahko izgubi v enem trgovalnem dnevu. Trgovec bi moral izračunati, koliko izgubljenih trgov bi ga pripeljalo blizu tega limita. Če lahko dve običajni izgubi skoraj zaključita dan, je tveganje na posel lahko preveliko.
Varnejši pristop je ustvariti osebno dnevno postojanko, ki je nižja od uradne omejitve. Na primer, če uradni dnevni limit dovoljuje določeno izgubo, se lahko trgovec odloči, da se ustavi pri polovici ali dveh tretjinah tega zneska. To ustvari medpomnilnik in ščiti račun pred čustvenimi napakami ali nepričakovanimi težavami pri izvedbi.
Drugo pravilo je maksimalna skupna izguba. Ta omejitev določa, koliko lahko račun skupaj izgubi. Velikost pozicije naj trgovcu omogoči preživetje običajnega izgubnega niza, ne da bi takoj ogrozila račun. Če bi pet ali šest običajnih izgub povzročilo resno nevarnost, je model tveganja lahko preveč agresiven.
Tretje pravilo je cilj dobička. Nekateri trgovci povečajo tveganje, ker želijo hitreje doseči cilj. To je lahko nevarno. Velikost pozicije ne bi smela temeljiti zgolj na razdalji do cilja dobička. Temelji na nadzorovanem tveganju in ponovljivi izvedbi.
Četrto pravilo je faza računa. Med izzivom se lahko trgovec osredotoči na dosego cilja, hkrati pa varuje meje. V fazi financiranja se lahko poudarek premakne na dolgoročno doslednost in upravičenost do izplačil. Velikost položaja bo morda morala odražati trenutno fazo.
Peti dejavnik je status znižanja moči. Če je račun v dobičku, ima trgovec morda več prostora, vendar to ne pomeni, da bi moral postati nepazljiv. Če je račun v padcu, je tveganje pogosto treba zmanjšati, dokler se stabilnost ne povrne.
Šesti dejavnik je vrsta strategije. Skalper lahko uporablja drugačno velikost pozicij kot swing trgovec. Strategija s tesnimi zapiralci lahko omogoča drugačno velikost kot tista s širokimi zapiralci. Vendar pa bi moralo denarno tveganje ostati nadzorovano ne glede na metodo.
Sedmi dejavnik je čustveni nadzor. Če ima trgovec težave po izgubah, je morda potrebno manjše tveganje. Določanje velikosti položaja ni le matematična odločitev. Je tudi psihološko. Prava velikost pozicije je tista, ki jo trgovec lahko obvlada, ne da bi opustil načrt.
Za trgovce, ki uporabljajo 1CFT, je treba tveganje prilagoditi tako razmeram na računu kot osebnemu vedenju. Pravila računa določajo zunanje meje, medtem ko disciplina trgovca določa, kaj je realno obvladljivo.
Dobro pravilo je, da je velikost položaja dolgočasna. Če se vsak posel zdi vznemirljiv, stresen ali nevaren, je lahko pozicija prevelika. Profesionalno trgovanje ne bi smelo biti kot stavljanje na eno odločitev.
Najboljši trgovci pogosto razmišljajo v zaporedjih, ne v posameznih poslih. Sprašujejo, ali račun lahko preživi deset posloval, dvajset trgovanj ali težak teden. Takšen način razmišljanja naravno vodi v bolj odgovorno izbiro velikosti. Velikost položaja je prav tako treba redno pregledovati. Trgi se spreminjajo, spreminja se volatilnost in vedenje trgovcev. Model tveganja, ki je deloval v mirnih razmerah, je morda treba prilagoditi med visoko volatilnostjo.
Trgovec naj se tudi izogiba povečanju velikosti po izgubah. To je eden najhitrejših načinov za kršitev omejitev financiranega računa. Če že, je tveganje pogosto treba zmanjšati po zaporedju porazov. Cilj je, da trgovec ostane v igri dovolj dolgo, da strategija deluje. Če je velikost pozicije prevelika, lahko račun propade, preden se edge pojavi.
Velikost pozicije je ena od temeljev odgovornega financiranega trgovanja. Pomaga trgovcem povezati vsako postavitev s kontroliranim tveganjem, zaščititi račun pred nepotrebnim izčrpavanjem in preprečiti nenamerne kršitve pravil dnevne izgube ali največje skupne izgube. Postopek se začne z določitvijo velikosti računa, tveganja na posamezno trgovino in razdalje stop lossa, nato pa rezultat uskladi s pogoji računa in trenutno izpostavljenostjo. Trgovec, ki pravilno izračuna velikost pozicije, ne potrebuje upanja, čustev ali ugibanja. Pri financiranem trgovanju prava velikost pozicije ni največja možna, temveč tista, ki trgovcu omogoča, da ostane discipliniran, zaščiti kapital in sprejema ponovljive odločitve skozi čas.