В продължение на няколко години търговията с реквизит функционира в онлайн пространството не само като бизнес модел, но и като сборник от истории, опростявания и полуистини. Социалните медии, форумите и маркетинговите материали са пълни с истории за бързия път към финансова независимост, търговията с „чужд капитал“ и живота на трейдър, финансиран от компанията. Проблемът е, че този наратив много често пропуска регулаторните и математическите реалности зад този модел.
Митове за реалния капитал
Един от най-разпространените митове е вярването, че търговецът в модела на проп търговия търгува „реалния капитал на компанията“ по същия начин, както на собствената си сметка. В маркетинговия разказ често има лозунги за стотици хиляди долари, които уж са под пълен контрол на търговеца. В действителност ситуацията е много по-различна.
Номиналният размер на сметката в фирма за търговия с проп е основно за справка. Не е този, който определя реалния риск или потенциал за печалба. Границите на максимална загуба, дневно намаление или допустим риск на позиция са от решаващо значение. На практика това означава, че търговецът оперира с много тесен марж на грешка, независимо дали сметката е 50 или 200 хиляди единици.
Тук много хора погрешно тълкуват оферти като 1cft, предполагайки, че по-голяма сметка автоматично означава повече свобода. Междувременно математиката е неизбежна: ако максималното намаление е няколко процента, реалният „оборотен капитал“ на търговеца е много по-малък, отколкото предполага заглавието на листинга.
Освен това е важно да се помни, че про-търговската компания проектира политиките си така, че да защитава собствения ѝ бизнес модел. Търговецът няма пълна свобода в управлението на риска, а всяко отклонение от регулациите води до затваряне на сметката. Това прави говоренето за „истински капитал“ по-скоро маркетингов трик, отколкото точно описание на реалността.
За да се оцени надеждно какво представлява търговията с проп, е необходимо да се отделят привлекателните митове от фактите, произтичащи от договори, регулации и статистики. Без това е лесно да попаднем в капана на пожелателното мислене, при което успехът изглежда е просто следствие от самия „достъп до капитал“. Междувременно на практика именно ограниченията, а не номиналният размер на сметката, определят реалните възможности на търговеца.
Примери като 1cft често се използват като доказателство, че моделът работи почти автоматично. Въпреки това, само анализ на правилата показва, че успехът не се дължи само на финансирането, а от адаптиране на стила на търговия към рестриктивни правила. В тази част на текста ще разгледаме най-често възпроизвежданите митове и ще ги изправим пред фактите.
Митове за „живеене с финансирана сметка„
Вторият силно вкоренен мит е визията за живот изключително с финансирана сметка, често представяна като естествен етап от кариерата на всеки търговец. В този разказ всичко, което трябва да направите, е да преминете през процеса на квалификация, да получите финансиране и редовно да теглите печалбите, за да постигнете финансова стабилност. Въпреки това, реалността е много по-сложна.
Редовността на резултатите в търговията с проп е трудна за постигане дори за опитни трейдъри. Ограниченията върху стила на търговия, минималния брой дни или максималния риск водят до това, че много стратегии, които работят добре на собствената си сметка, губят предимството си в проп средата. В резултат на това периодите без тегления или загуба на сметки са много по-чести, отколкото предполагат промоционалните истории.
Анализирайки ревюта за 1cft, можете да забележите повтарящ се модел: единични тегления са възможни, но поддържането им в дългосрочен план изисква много специфичен трейдърски профил. Това е по-скоро изключение, отколкото правило. Визията за „живеене с финансирана сметка“ игнорира факта, че търговецът няма пълен контрол върху непрекъснатостта на финансирането – едно нарушение на правилата може да прекрати сътрудничеството.
Също така си струва да се отбележи, че моделът в подкрепа на търговията не е проектиран да бъде гарантиран източник на доходи за повечето участници. По-скоро това е система за подбор, при която малък процент от търговците могат последователно да се адаптират към наложените правила. За други това е скъп процес на учене, а не стабилен доходен път. В дългосрочен контекст, фирмата за търговия с проп не замества собствения си капитал и не елиминира професионалния риск. Може да бъде инструмент, но не и основата на финансовата сигурност. Разбирането на тази разлика е от решаващо значение, за да не се поддадете на митове и да вземате решения, базирани на факти, а не на обещания.
Митове за регулацията
Едно от най-подвеждащите вярвания относно пазара на финансиране на търговците е убеждението, че търговията с проп работи в регулаторен вакуум или, напротив, че е подчинена на същите правила като традиционните финансови институции. И двата подхода са опростявания, които водят до фалшиви очаквания. На практика регулациите в тази област са специфични и произтичат основно от правната структура на отношенията между търговеца и компанията.
Често се среща мнението, че компания за търговия с проп действа като брокер или взаимен фонд. Това е мит. Търговецът не е клиент, който инвестира капитал на пазара от името на компания, а изпълнител на стратегия по граждански договор. Това означава, че много от регулациите, известни на брокерския пазар, просто не се прилагат тук. В същото време това не означава пълна свобода – условията и правилата на програмата се превръщат в доминиращ „закон“, който точно определя какво е позволено и какво не.
Има и опростявания в маркетинговите наративи, които предполагат, че програми като 1cft са напълно стандартизирани и сравними помежду си. Всъщност всяка оферта се основава на собствен набор от правила, ограничения и процедури. Това, което е позволено в една компания, може да доведе до незабавно закриване на сметка в друга. Затова да се позоваваш само на общия лозунг „регулация“ без анализ на конкретни регулации е сериозна грешка.
Анализирайки ревютата на 1cft, можете да видите, че много от разочарованията не се дължат на липса на търговски умения, а на липса на разбиране на правилата. Търговците предполагат, че има защита или гъвкавост, което просто не присъства в този модел. Регулациите в търговията с проп не защитават търговеца от загуба на сметката – те защитават бизнес интересите на компанията. Това е фундаментална разлика, която често се забравя.
Митове за стабилността на доходите
Друг силно вкоренен мит е вярването, че търговията с проп осигурява стабилен и повтарящ се доход. В промоционални материали редовните изплащания се представят като естествен ефект от „добрата търговия“. Междувременно, от математическа гледна точка, стабилността е един от най-трудните елементи за постигане в този модел.
Доходът на трейдър, финансиран от про-трейдинг , зависи пряко от спазването на рестриктивни условия. Дори краткосрочно отклонение от нормата – серия от загуби, които се вписват в статистиката на стратегията – може да доведе до загуба на вашата сметка. За разлика от търговията с акции, няма начин да „изчакате“ по-лош период или гъвкаво да коригирате риска.
Много хора, разглеждайки успешните истории, свързани с 1cft, предполагат, че стабилността се дължи на самия модел на финансиране. Това е грешно предположение. Стабилността, ако има такава, е резултат от много ниска вариабилност в резултатите и крайна дисциплина. За повечето търговци това означава да търгуват значително под потенциала си, което от своя страна ограничава реалните печалби.
Допълнителен фактор е несигурността относно непрекъснатостта на сътрудничеството. Про-търговска компания не гарантира постоянен достъп до капитал – всеки етап, всяко теглене и всеки ден на търговия се оценяват според строги критерии. Това прави дохода условен, а не стабилен. Дори в класическата търговия с проп дългосрочната повторяемост на резултатите засяга малък процент от участниците.
Също така си струва да се помни, че разходите за прием и поддръжка в програмата влияят върху реалния финансов баланс. Стабилността на доходите не може да се оценява само въз основа на отделни месеци с теглене, а въз основа на дълга поредица от данни, включително загубени сметки и такси.
Митовете около търговията с проп се засилват там, където липсва анализ на правилата и числата. Погрешните представи за регулация и стабилност на доходите водят до нереалистични очаквания, които се сблъскват с суровата реалност на регулациите и статистиката. Този модел не е нито хаотична произволност, нито сигурен заместител на работа на пълен работен ден. За съзнателен трейдър проп търговията може да бъде инструмент – изискващ, селективен и натоварен с висок оперативен риск. За други това остава сборник от истории, в които митовете звучат по-привлекателно от фактите. Разбирането на разликата между едното и другото е от решаващо, ако решенията трябва да се основават на реалността, а не на обещания.