L’ industria del prop trading è in un chiaro punto di transizione. Il modello, che qualche anno fa si basava principalmente sulla valutazione manuale dei trader, criteri di rischio semplici e strategie discrezionali classiche, si sta muovendo sempre più rapidamente verso l’automazione e l’analisi dei dati. Questo cambiamento non è casuale: deriva sia dalla crescente competizione tra le aziende sia dalla pressione per migliorare l’efficienza nella selezione dei trader. Lo schema precedente era relativamente semplice: il trader attraversava la fase di verifica, riceveva un conto ed era stato valutato principalmente sulla base dei risultati finanziari e delle violazioni del limite. Tuttavia, con l’aumento della scala delle operazioni e del numero di partecipanti, un tale modello non è più sufficiente. Esempi come il 1cft mostrano che il futuro del settore si baserà non tanto sul risultato finale in sé, quanto sull’analisi del comportamento di un trader nel tempo.
Valutazione automatica dei trader
Una delle tendenze più visibili nel settore è il passaggio da semplici regole a sistemi di valutazione automatizzati. Invece di analizzare solo il risultato finanziario finale, una società di prop trading tiene sempre più conto del profilo completo del comportamento di un trader: il modo in cui la posizione viene gestita, la reazione alle perdite, la volatilità dei risultati o la coerenza nell’implementazione della strategia.
L’automazione consente alle aziende di analizzare migliaia di account contemporaneamente e trarre conclusioni che prima erano al di fuori della portata dell’analisi manuale. In pratica, ciò significa che un trader viene valutato non solo “se guadagna”, ma anche come guadagna. Lo stile di trading diventa importante quanto il risultato stesso, e a volte anche di più. Per molti partecipanti al mercato, questo rappresenta un cambiamento fondamentale nella filosofia.
Modelli come 1cft stanno già mostrando uno spostamento verso un’analisi dei dati più granulare. I sistemi automatizzati possono rilevare comportamenti che portano statisticamente a future violazioni delle politiche, anche se il risultato attuale è positivo. Dal punto di vista dell’azienda, questo è un enorme vantaggio: ti permette di limitare il rischio prima che si concretizzi.
Per i trader, tuttavia, questo significa una nuova realtà. Non basta “rientrare nei limiti”. Qualsiasi deviazione dal pattern ripetitivo può essere classificata come segnale di rischio. In questo contesto, le opinioni 1cft attirano sempre più l’attenzione non sui limiti stessi, ma sul ruolo crescente della valutazione comportamentale algoritmica.
L’automazione rafforza anche l’asimmetria informativa. Un trader non sa sempre quali elementi del suo stile vengono analizzati e come vengono valutati. Ciò significa che il futuro pro-trading richiederà ancora più consapevolezza dei processi, non solo consapevolezza del mercato. Nei prossimi anni, due aree giocheranno un ruolo chiave: l’automatizzazione della valutazione dei trader e l’uso dell’intelligenza artificiale nelle strategie di trading. Sono loro che definiranno il nuovo equilibrio tra aziende e trader.
Il ruolo dell’IA nelle strategie
Il secondo pilastro dei prossimi cambiamenti è il ruolo crescente dell’intelligenza artificiale nelle strategie di trading stesse. L’IA non è più dominio solo di grandi fondi e istituzioni – sta gradualmente penetrando anche nel mondo del prop trading. Questo vale sia per gli strumenti di supporto decisionale sia per i sistemi completamente semiautomatici.
Dal punto di vista dei trader che finanziano le aziende, l’IA ha due usi. Innanzitutto, ti aiuta ad analizzare enormi quantità di dati di mercato e comportamentali. In secondo luogo, ti permette di identificare i trader il cui stile di trading è più compatibile con il modello di rischio. Questo dà alla società pro-trading la possibilità di fare una scelta basandosi sui dati, non solo sui risultati.
Per i trader, l’IA sta diventando uno strumento di ottimizzazione, ma anche una sfida. Le strategie supportate algoritmicamente sono solitamente più stabili ma meno flessibili. In un ambiente prop, dove ripetizione e bassa volatilità sono importanti, questo può rappresentare un vantaggio. Allo stesso tempo, però, la soglia di ingresso sta aumentando – un trader indipendente deve competere con soluzioni che si avvicinano sempre di più a quelle istituzionali.
In modelli come 1cft, il ruolo dell’IA potrebbe portare a un cambiamento nella definizione stessa di “buon trader” in futuro. Invece di prendere decisioni in tempo reale, sarà sempre più spesso l’operatore del sistema a supervisionare il processo e a reagire alle deviazioni. Il trading classico e intuitivo sta perdendo importanza a favore del controllo dei processi.
Questo cambiamento fa parte di una tendenza più ampia del settore. Il prop trading si sta orientando verso la standardizzazione, l’automazione e l’algoritmizzazione. I trader che non si adattano a questa realtà potrebbero trovarsi ai margini del mercato – indipendentemente dalle performance passate.
Modifiche ai modelli di pagamento
Una delle direzioni di cambiamento più probabili nell‘industria del prop trading sono modifiche ai modelli di pagamento. Fino ad ora, l’approccio basato su una semplice distribuzione dei profitti dopo aver soddisfatto le condizioni formali è prevalso. Tuttavia, con lo sviluppo dell’automazione e dell’analisi dei dati, uno schema del genere sta diventando sempre meno efficace dal punto di vista delle aziende che finanziano i trader.
Ci sono sempre più segnali che una società di trading prop renderà i prelievi dipendenti non solo dal risultato finanziario, ma anche dalla qualità del processo di trading. Ciò significa che un trader può ottenere un profitto e avere comunque accesso limitato ai pagamenti se il suo stile è ritenuto troppo rischioso o volatile. In pratica, il pagamento non è più una semplice ricompensa per il risultato, ma diventa un elemento del sistema di controllo del rischio.
In modelli come il 1cft, si possono già osservare gli annunci di questa tendenza. Le strutture di pagamento possono essere distribuite nel tempo, a seconda di criteri aggiuntivi o soggette alle condizioni di mantenimento di parametri di rischio specifici. Ciò significa che l’importanza della coerenza a lungo termine dei risultati sta crescendo a scapito di profitti elevati e puntuali.
Dal punto di vista delle aziende, questo è un passo logico. La società pro-trading mira a stabilizzare i flussi e ridurre la casualità. Dal punto di vista del trader, tuttavia, questo significa un altro cambiamento di enfasi: da “fare soldi” a “essere coerenti con il modello”. In questo contesto , le recensioni 1cft indicano sempre più che sta diventando cruciale comprendere le regole dei prelievi così come la strategia di trading stessa.
Nel lungo periodo, è anche possibile differenziare i prelievi in base al profilo del trader. Alcuni saranno ricompensati con una quota maggiore di profitti per la stabilità, altri avranno accesso a più capitale a scapito di una minore flessibilità. Questo è un ulteriore passo verso la segmentazione, che cambierà il modo in cui viene percepito l’intero modello pro-trading.
Possibili aggiustamenti
Il secondo fattore importante che plasmerà il futuro del settore è la possibile regolamentazione. Sebbene attualmente il prop trading operi in gran parte al di fuori del classico quadro della supervisione finanziaria, la crescente scala delle operazioni e l’interesse dei regolatori potrebbero portare a cambiamenti in questo ambito. Non devono necessariamente assumere la forma di regolamentazione completa, ma anche i requisiti di trasparenza parziale possono avere un impatto significativo sul mercato.
Uno degli scenari più probabili è l’introduzione di obblighi informativi. Una società di prop trading potrebbe essere tenuta a comunicare in modo più chiaro i rischi, le regole di prelievo e lo stato legale della relazione con il trader. Tali cambiamenti non limiterebbero direttamente l’attività, ma ridurrebbero l’asimmetria informativa, che oggi è una delle principali fonti di conflitto.
In modelli come 1cft, le normative potrebbero riguardare anche il modo in cui vengono presentate le offerte di marketing. Ridurre narrazioni semplicistiche su “capitale facile” o “pagamenti stabili” costringerebbe le aziende a descrivere il loro modello di business in modo più realistico. Per il settore, questo sarebbe un passo verso la maturità, anche se per alcune entità sarebbe anche una sfida competitiva.
Non si può escludere che ci siano regolamentazioni indirette derivanti dalla supervisione di broker e fornitori di infrastrutture. Sebbene un trader non sia formalmente cliente del broker, i cambiamenti nell’ambiente normativo possono indirettamente costringere a modifiche ai modelli operativi. In uno scenario del genere, la società pro-trading dovrà adattarsi alle nuove realtà e i trader dovranno adattarsi alle regole di gioco cambiate.
Vale la pena notare che le regolamentazioni non devono necessariamente significare la fine della flessibilità. Al contrario, potrebbero aumentare la soglia di ingresso e ridurre il numero di attori attivi nel mercato. Questo, a sua volta, può influenzare il focus del settore e cambiare l’equilibrio di potere tra aziende e trader.
Il futuro dell’industria del prop trading appare più complesso, formalizzato e guidato dai dati. I cambiamenti nei modelli di pagamento e i possibili aggiustamenti spostano l’attenzione dalla performance a breve termine alla conformità a lungo termine con il sistema. Il trader cessa di essere solo un esecutore della transazione e diventa parte integrante di un più ampio meccanismo di gestione del rischio. Per alcuni, questo significa una restrizione della libertà, per altri una maggiore prevedibilità. Indipendentemente dalla valutazione, la direzione del cambiamento sembra chiara: il pro-trading si sta muovendo verso la professionalizzazione e la standardizzazione. Coloro che comprendono questa evoluzione e adattano il loro approccio avranno la possibilità di trovare la loro strada nel nuovo ecosistema. Altri potrebbero attenersi a narrazioni sempre meno in linea con le realtà degli anni a venire.