Определянето на размера на позициите е едно от най-важните умения във финансираната търговия, защото свързва всяка търговска идея с реалния риск по сметката. Търговецът може да има силна настройка, добър пазарен анализ и ясна посока, но ако размерът на позицията е твърде голям, една загубена сделка може да навреди на сметката или дори да наруши правилата за оспорване. При финансирана сметка правилното изчисляване на размера на сделката не е допълнителна подробност. Това е част от професионалното управление на риска.
Защо правилното определяне на размерите е толкова важно?
Размерът на позицията определя колко експозиция получава трейдърът при една сделка. С прости думи, тя отговаря на въпроса: колко голяма трябва да бъде позицията според размера на сметката, разстоянието на стоп лос и приемливия риск?
Много трейдъри се фокусират основно върху влизания. Те отделят време в търсене на модели, индикатори, нива на подкрепа и съпротива или новинарски катализатори. Тези елементи имат значение, но сами по себе си не защитават акаунта. Дори добра конфигурация може да стане опасна, ако позицията е твърде голяма.
При финансираната търговия това е особено важно, тъй като трейдърите трябва да оперират в строги рискови граници. Дневна загуба и максимална обща загуба определят колко място има трейдърът преди сметката да фалира. Ако размерът на позицията не бъде изчислен правилно, тези граници могат да бъдат достигнати много по-бързо от очакваното.
Професионалната фирма за търговия с проп не само оценява дали търговецът може да намери печеливши сделки. Също така иска да види дали търговецът може да управлява капитала отговорно. Размерът на позицията е един от най-ясните признаци на тази отговорност.
Трейдър, който рискува на случаен принцип, може да постигне добри резултати за кратко време, но процесът е нестабилен. Една прекалено голяма загуба може да заличи няколко добри сделки. Още по-лошо, може да създаде емоционално напрежение, което води до отмъщение, прекомерна търговия и допълнителни грешки.
Правилното определяне на размера на позициите също помага на трейдърите да останат последователни. Ако всяка сделка носи сходно ниво на планиран риск, представянето става по-лесно за анализ. Търговецът може да прегледа резултатите и да разбере дали стратегията работи. Ако рискът се променя произволно от сделка на сделка, данните се изкривяват.
Например, търговец може да вземе девет малки сделки и една много голяма сделка. Ако голямата търговия загуби, тя може да доминира в целия резултат. В такъв случай проблемът може да не е самата стратегия, а непоследователното оразмеряване.
Размерът на позициите също защитава емоциите. Когато рискът е твърде висок, търговците често реагират слабо. Те могат да затворят печелившите сделки твърде рано, да преместят стоп загуби, да се колебаят преди влизане или да изпаднат в паника след малки ценови движения. Когато рискът е контролиран, става по-лесно да се следва планът.
Затова размерът на позицията трябва да се изчисли преди откриването на сделката. Не трябва да се базира на това колко уверен се чувства търговецът в момента. Увереността може да бъде подвеждаща. Една конфигурация може да изглежда отлично и пак да се провали. Пазарът не възнаграждава сигурността. Той възнаграждава контролираните решения с течение на времето.
Инвестиционна платформа , която предоставя статистика на сметките, информация за маржа и калкулатори за търговия, може да помогне на трейдърите да вземат по-добри решения за размер. Въпреки това, търговецът трябва да разбира логиката зад числата. Инструментите могат да подкрепят дисциплината, но не могат да заменят осъзнаването на риска.
За трейдърите, използващи 1CFT, определянето на размера на позицията трябва да се третира като основна част от стратегията за предизвикателства. Всяка сделка трябва да бъде планирана според правилата на сметката, а не само според посоката на пазара.
Целта не е да се избегнат загубите напълно. Загубите са част от търговията. Целта е да се гарантира, че нито една загуба, нито една нормална серия от загуби не може да унищожи сметката.
Как да изчислим размера на позицията стъпка по стъпка?
Първата стъпка е да се дефинира размерът на сметката. Търговецът трябва да знае баланса или капитала, който трябва да се използва за изчисляване на риска. При финансирана търговия правилата на сметката могат да определят как се измерва спадът, затова е важно да се разбере дали рискът трябва да се изчислява от началния баланс, текущия баланс или друга отправна точка.
Втората стъпка е да се определи рискът на всяка сделка. Много дисциплинирани трейдъри избират малък фиксиран процент от сметката, като 0.25%, 0.5% или 1%, в зависимост от стратегията и правилата на сметката. Точната стойност зависи от волатилността, опита и лимитите за източване.
Третата стъпка е да се определи разстоянието до стоп-лос. Това трябва да се базира на сделката, а не на сумата, която търговецът иска да рискува. Стоп лос обикновено трябва да се постави там, където търговската идея става невалидна. Ако стопът е твърде стегнат, сделката може да бъде затворена от нормален пазарен шум. Ако е твърде широка, размерът на позицията може да се наложи да бъде по-малък.
Четвъртата стъпка е да се изчисли финансовият риск. Например, ако трейдър има сметка за $100,000 и реши да рискува 0.5%, максималният риск при сделката е $500. Това е сумата, която търговецът приема, че губи, ако стоп лосът бъде натиснат.
Петата стъпка е да свържете паричния риск със стоп лос разстоянието. Ако стоп-лосът е широк, размерът на позицията трябва да е по-малък. Ако стоп-лосът е тесен, размерът на позицията може да е по-голям. Това е ключовата логика при определянето на размера на позицията.
Опростена формула е:
- Размер на позицията = стойност на риск / стоп лос стойност на единица
Точното изчисление зависи от инструмента. Форекс двойките, индексите, стоките, криптовалутите и акциите могат да имат различни спецификации на договори, стойности на пипове, стойности на тикове или размери на лотове. Търговецът трябва да разбере как е оценен инструментът преди да започне сделката.
Тук се случват много грешки. Трейдър може теоретично да изчислява риска правилно, но да не разбира стойността на един пункт, точка или тик. Това може да доведе до много по-големи размери на позициите от предвиденото.
Шестата стъпка е да се провери дали позицията отговаря на лимитите на сметката. Дори ако търговският риск изглежда приемлив на хартия, трейдърът трябва да го сравни с дневна загуба и максимална обща загуба. Ако една губеща търговия би изразходвала твърде много от дневния лимит, позицията може да е твърде голяма.
Седмата стъпка е да се обмисли отворена експозиция. Сделката не трябва да се анализира изолирано, ако други позиции вече са отворени. Няколко малки сделки могат да се обединят в един голям риск. Това е особено важно, когато позициите са корелирани.
Например, търговец може да открие няколко сделки, свързани с щатския долар, основни индекси или рискови настроения. Дори и всяка позиция да изглежда малка, те могат да се движат заедно по време на едно и също пазарно събитие.
Осмата стъпка е преглед на волатилността. По време на новинарски събития или нестабилни условия цената може да се движи бързо. Стоп загубите може да се задействат по-бързо, спредовете да се разширят, а изпълнението да стане по-малко предсказуемо. В такива ситуации намаляването на размера на позицията може да бъде разумно.
Силна платформа за търговия с Prop трябва да помага на трейдърите ясно да следят експозицията, статуса на сметката и лимитите на риска. Въпреки това, изчислението трябва да бъде част от собствената рутина на търговеца. Трейдърът никога не трябва да отваря позиция само защото платформата го позволява.
За трейдърите, използващи 1CFT, практичен подход е да изчисляват риска преди всяка сделка и след това да сравняват резултата с текущото състояние на сметката. Ако сметката е близо до дневния лимит на загуба или е в режим на спад, нормалният размер на позицията може да се наложи да бъде намален. Последната стъпка е документацията. Всяка сделка трябва да включва планиран риск, реален риск, стоп лос разстояние и причина за размера на позицията. Това прави по-късния анализ много по-полезен.
С течение на времето търговецът може да види дали правилата за размер са реалистични. Ако нормалните серии от загуби причиняват твърде много щети, рискът на размяна трябва да се намали. Ако сметката расте стабилно с контролирано намаление, моделът на размерите може да работи.
Как да съпоставим риска с правилата за финансирана сметка?
Съпоставянето на риска с правилата за финансирана сметка означава изграждане на търговския план около лимитите на сметката. Търговецът не трябва да изчислява размера на позицията само според личните предпочитания. Те трябва да вземат предвид и структурата на оспорваната или финансираната сметка.
Първото правило за анализ е Ежедневната загуба. Този лимит определя колко може да се загуби в един търговски ден. Търговецът трябва да изчисли колко губещи сделки биха го доближили до този лимит. Ако две нормални загуби могат почти да сложат край на деня, рискът на сделка може да е твърде висок.
По-безопасен подход е да създадете лична дневна спирка, която е по-ниска от официалната граница. Например, ако официалният дневен лимит позволява определена загуба, търговецът може да реши да спре на половината или две трети от тази сума. Това създава буфер и предпазва акаунта от емоционални грешки или неочаквани проблеми при изпълнението.
Второто правило е максимална обща загуба. Този лимит определя колко общо може да загуби сметката. Размерът на позициите трябва да позволи на търговеца да оцелее при нормална серия от загуби, без веднага да застрашава сметката. Ако пет или шест обикновени загуби биха създали сериозна опасност, моделът на риска може да е твърде агресивен.
Третото правило е целта на печалбата. Някои трейдъри увеличават риска, защото искат да достигнат целта по-бързо. Това може да бъде опасно. Размерът на позицията не трябва да се основава само на разстоянието до целта за печалба. Тя трябва да се базира на контролиран риск и повторяемо изпълнение.
Четвъртото правило е фазата на сметката. По време на предизвикателство търговецът може да се съсредоточи върху постигането на цел, като същевременно защитава границите. По време на финансирания етап фокусът може да се измести към дългосрочна последователност и допустимост за изплащане. Размерът на позицията може да трябва да отразява текущия етап.
Петият фактор е статусът на спад. Ако сметката е в печалба, търговецът може да има повече място, но това не означава, че трябва да бъде невнимателен. Ако сметката е в процес на спад, рискът често трябва да се намалява, докато стабилността се възстанови.
Шестият фактор е типът стратегия. Скалперът може да използва различни размери на позициите от суинг трейдъра. Стратегия с тесни стопове може да позволи различни размери от тази с широки стопове. Въпреки това, финансовият риск трябва да остане контролиран независимо от метода.
Седмият фактор е емоционалният контрол. Ако трейдърът изпитва затруднения след загуби, може да е необходим по-нисък риск. Размерът на позицията не е само математическо решение. То е и психологическо. Правилният размер на позицията е такъв, който търговецът може да контролира, без да изоставя плана.
За трейдърите, използващи 1CFT, рискът трябва да бъде адаптиран както към условията на сметката, така и към личното поведение. Правилата на сметката определят външните граници, докато собствената дисциплина на търговеца определя какво е реалистично управляемо.
Добро правило е да направите размера на позицията скучна. Ако всяка сделка се усеща вълнуваща, стресираща или опасна, позицията може да е твърде голяма. Професионалната търговия не трябва да се усеща като залагане на едно решение.
Най-добрите трейдъри често мислят в последователности, а не на отделни сделки. Питат дали сметката може да издържи десет сделки, двадесет сделки или трудна седмица. Този начин на мислене естествено води до по-отговорно определяне на размерите. Размерът на позициите също трябва да се преглежда редовно. Пазарите се променят, волатилността и поведението на търговците се променят. Модел на риск, който работи при спокойни условия, може да се нуждае от корекция при висока волатилност.
Трейдърът трябва също да избягва увеличаване на размера след загуби. Това е един от най-бързите начини да нарушите лимитите на финансираните сметки. Ако изобщо, рискът често трябва да бъде намален след загуба на последователност. Целта е да се задържи търговецът в играта достатъчно дълго, за да проработи стратегията. Ако размерът на позицията е твърде голям, сметката може да се провали преди ръбът да се появи.
Размерът на позициите е една от основите на отговорната търговия с финансиране. Тя помага на трейдърите да свържат всяка настройка с контролиран риск, да защитят сметката от ненужно изтегляне и да избегнат случайни нарушения на правилата за дневна загуба или максимална обща загуба. Процесът започва с определяне на размера на сметката, риска на сделка и стоп лос разстоянието, след което резултатът се съпоставя с условията на сметката и текущата експозиция. Трейдър, който правилно изчислява размера на позицията, не е нужно да разчита на надежда, емоция или предположения. При финансираната търговия правилният размер на позицията не е най-големият възможен, а този, който позволява на търговеца да остане дисциплиниран, да защитава капитала си и да взема повторяеми решения с течение на времето.